Ukończył studia na Wydziale Operatorskim PWSFTviT w Łodzi w 1976 roku. W latach 1978-1983 związany był ze Studiem Małych Form Filmowych Se-Ma-For, później ze Studiem Filmowym im. K. Irzykowskiego. Był członkiem Rady Programowej telewizyjnego Studia Debiutów im. Andrzeja Munka oraz Rady Artystycznej Studia Filmowego im. K. Irzykowskiego.

Był synem aktorki Krystyny Karkowskiej i warszawskiego adwokataTygodnik ''Życie na Gorąco'' nr 3, 15 stycznia 2015, s. 30-31.

Czterokrotnie żonaty. Pierwszy mąż aktorki Ewy Sałackiej (druga żona); trzecią żoną była Małgorzata Szurmiej. Do śmierci był żonaty z reżyserką i scenarzystką Joanną Kos-Krauze.

Od 2006 Krauze chorował na raka prostaty. Zmarł 24 grudnia 2014 roku po ośmioletniej walce z nowotworem, został pochowany na cmentarzu rzymskokatolickim w Kazimierzu Dolnym.

Był laureatem wielu nagród filmowych. Dwukrotnie otrzymał Złote Lwy na Festiwalu Polskich Filmów Fabularnych, za filmy ''Dług'' i ''Plac Zbawiciela''. Dzięki tym samym filmom czterokrotnie zdobył Orły, dwa razy za najlepszy film i dwa razy za reżyserię. Innym wielokrotnie nagradzanym filmem w dorobku Krauze jest ''Mój Nikifor'', za który on sam jednak nie otrzymał znaczących indywidualnych wyróżnień. W 1997 roku został uznany przez redakcję dziennika Życie za Człowieka Roku.

Odznaczony został Krzyżem Oficerskim Orderu Odrodzenia Polski (17 stycznia 2011, wręczony 3 maja 2011 na Zamku Królewskim w Warszawie).

Prezydent Bronisław Komorowski odznaczył go pośmiertnie Krzyżem Komandorskim Orderu Odrodzenia Polski za wybitne osiągnięcia w twórczości artystycznej i za zasługi w promowaniu polskiej sztuki filmowej w świecie.

Brak wpisów w Księdze Wpisów.